Scroll to top
© 2019, Чёрный Баррель

Что и кто влияет на цену нефти на бирже (в России и мире) сегодня – 9 факторов


От чего зависит стоимость нефти на бирже сегодня и кто её устанавливает. Факторы влияния цены на нефть в России и мире. Как котировки нефти влияют на экономику.

В настоящее время цены на нефть являются одним из факторов, способных оказывать значительное влияние на всю мировую экономику. Существует множество условий, влияющих на ценообразование углеводородного сырья, однако большинству трейдеров известна лишь крайне малая часть из них.

Необходимо выяснить, от чего зависит цена нефти на рынке, кто способен влиять на её ценообразование, а также какое влияние цены на нефть способны оказывать на экономику.

Кто диктует цену на нефть в мире

В настоящее время цену на нефть диктует исключительно рынок. Однако такое положение существовало в мире не всегда. На заре нефтедобычи цену на нефть в каждой стране контролировала нефтедобывающая компания-монополист.

Например, в США XIX века этим заведовал Джон Рокфеллер и его компания Standard Oil.

Данные компании устанавливали необходимые им цены, поскольку конкуренции на данном рынке практически не существовало.

Семь сестерНа следующем этапе XX века с 1920-х по 1970-е года контроль цен на нефть перешел к двум европейским (British Petroleum, Royal Dutch Shell) и пяти американским компаниям (Exxon, Chevron, Texaco, Mobil, Gulf Oil).

Группа «Семи сестёр» долгое время контролировала цены на рынке нефти, с 1928 году став основателями Международного нефтяного картеля, под контролем которого находилось около 90% рынка.

Вновь очевидно, что цена зависела от решения конкретной группы людей вне зависимости от спроса и предложения на рынке, т.к. полностью отсутствовала конкуренция. Кроме того, известны исторические данные о том, что «Семь сестёр» намеренно устраняли конкурентов и не допускали компании других стран в свой круг.

Картель контролировал цены вплоть до 70-х годов 20 столетия, когда на арену пришла организация, в которую вошли страны-экспортёры нефти, получившая название ОПЕК. Теперь на цену влияли США и представители ОПЕК, а рынком всё ещё можно было легко манипулировать.

Монопольный контроль организациями над ценами продолжался вплоть до открытия фьючерсных торгов на нефть на Нью-йоркской товарной бирже в 1983 году. С этого момента цены на нефть определялись по правилам свободного рынка.

Период формирования свободного рынка (с 1983-го по настоящее время) — продажа нефти по фьючерсным контрактам на NYMEX открыла возможности для глобализации цен на нефть. Теперь формирование котировок, зависящее от всех участников (покупателей и продавцов), позволило торговать в условиях свободы и справедливых цен нефти на рынке, а не навязанной политики 1-2 игроков.

Конечно, хоть сегодня цену и диктует рынок, но скрытые манипуляции не прекратились. Решения собраний ОПЕК и ситуация в США до сих пор оказывают огромное влияние на стоимость барреля.

Тем не менее, это уже далеко не единоличное установление цен, а совокупность множества нюансов, имеющих тот или иной вес.

От чего зависит цена на нефть сегодня – Факторы влияния

Существует огромное количество факторов, влияющих на цену нефти в настоящее время. Вызванные различными геополитическими и экономическими причинами мировые кризисы являются фактором, что влияет на цену нефти сегодня сильнее, чем объёмы её мировых запасов.

Также к числу условий, влияющих на стоимость нефти, относятся научные разработки в области альтернативной энергетики. Серьёзные прорывы в данной области способны скорректировать цену на нефть достаточно сильно, поскольку могут существенно повлиять на спрос.

Очевидно, что существует огромное количество явлений, способных внести изменения в движение нефтяных котировок, однако основные факторы, влияющие на цену нефти, подразделяются на три блока: спрос, предложение, манипуляции на рынке.

Всем известен главный закон рынка, который гласит, что спрос рождает предложение, как следствие, от спроса и предложения зависит и стоимость продукта.

Сегодня можно выделить несколько значимых факторов, влияющих на цену нефти:

  • объём добычи нефти, а также планы, которые устанавливаются странами на добычу в будущем;
  • себестоимость добычи по различным технологиям и её соотношение с ценой за баррель;
  • политические и экономические, а также природные катаклизмы (риски);
  • имеющиеся запасы нефти;
  • инновационные технологии, касающиеся энергосбережения и добычи;
  • экономический рост стран, импортирующих нефть;
  • спекулятивный настрой и манипуляции на рынке.

Фактор 1. Спрос

В настоящее время рынок нефти перешел от состояния «рынка продавца» в состояние «рынка покупателя», так как цены в большей мере определяются спросом, чем другими факторами. На спрос влияет целый перечень факторов:

  • Состояние экономики стран-импортёров. Данный фактор традиционно оказывает крайне значительное влияние на динамику цен на нефть, поскольку развитие экономики часто сопровождается возрастающей потребностью в нефтепродуктах для снабжения транспортной, тепловой сети, и так далее.
  • Политическая обстановка в мире. Со стороны спроса данный фактор представлен в виде различных санкций и конфликтов, вызывающих отказ некоторых стран от покупки части объема импорта нефти для достижения неких политических целей.
  • Накопленные импортёрами запасы нефти. От стратегических резервов стран, закупающих нефть, зависит объём импорта. В случае снижения запасов по какой-либо причине, страна восполняет его путём дополнительного импорта, что повышает спрос на рынке.

Также к категории, влияющей на спрос не нефтепродукты, относятся вышеупомянутые разработки в сфере альтернативной энергии, в теории способные очень сильно обрушить спрос на нефть.

Фактор 2. Предложение

На предложение нефти обычно влияют объективные факторы, способные снизить или увеличить объёмы добычи, однако влияние способны оказывать и политические события и договорённости. Основными факторами, влияющими на предложение нефти в мировом масштабе, являются:

  • Экономическая обстановка в нефтедобывающих странах. В зависимости от состояния экономики разные страны могут либо добывать максимальное количество нефти для финансирования каких-то срочных проектов, что, соответственно, отрицательно скажется на цене, либо сокращать добычу, что будет способствовать росту котировок и повышать выгоду страны от продажи.
  • Изменение квот ОПЕК. Снижение квот на добычу приводит к сокращению предложения и росту цен. Ситуации, при которых ОПЕК повышает квоты добычи, могут привести к серьёзному падению цен на нефть, так как провоцируют значительный рост предложения на рынке.
  • Изменение уровня запасов нефти в недрах. Часто страны-экспортёры нефти определяют объем своей добычи на основании расчётов о приблизительном объёме запасов нефти в недрах, что позволяет составить план её эффективного использования.
  • Войны. Милитаризированные конфликты или теракты в регионах, в которых осуществляется добыча нефти, способны физически сократить объём её добычи в мире путём разрушения или захвата оборудованиях на месторождениях, вывода из строя инфраструктуры, позволяющей хранить и транспортировать нефтепродукты потребителям.
  • Себестоимость добычи нефти. Затраты на разведку, оборудование месторождений и добычу нефти в значительной степени влияют на предложение чёрного золота. Существует немало месторождений, о запасах которых известно, однако добыча на которых не ведётся из-за высокой себестоимости, которая не позволяет извлечь из продажи данной нефти достаточную прибыль.
  • Политическая ситуация в нефтедобывающих странах. Нередки ситуации, когда страны, ввиду каких-либо геополитических событий, вводят эмбарго на поставку нефти в одну или даже несколько стран или снижают объем экспорта туда, значительно снижая уровень предложения нефти в мировом масштабе, от чего зависит цена на нефть на международном рынке.

Фактор 3. Объёмы и планы по нефтедобыче

Логично, что чем больше нефти добывается, тем ниже будет цена нефти на рынке, ведь предложения становится очень много, а спрос остаётся неизменным при прочих равных условиях. Отследить все объёмы не так просто, поскольку следить за показателем нужно в мировом масштабе сразу по нескольким странам-экспортёрам:

  • США;
  • России;
  • Канады;
  • Саудовской Аравии;
  • остальных членов ОПЕК и многих других стран.
Интересный факт: существующие объёмы по добыче рынок уже, как правило, учёл в цене. Например, если вы видите, что объёмы по добыче падают, но и цена не растёт, то удивляться нечему. Здесь в игру вступают планы по нефтедобыче, которые зависят от разработки новых месторождений, наращивании буровых установок и т.д.

Объемы добычи нефти

Объёмы добычи нефти в Саудовской Аравии с 2015 года (чёрная линия) и планы на рекордную добычу в июле (красный пунктир). Расход между планами и реальностью на практике.

Таким образом, проверять нужно и планы, и добычу, а также то, как они соотносятся с друг другом. Если планы были огромные, а крупные месторождения иссякли неожиданно, то наиболее вероятно увидеть рост цен. Разница между ожиданиями и реальностью всегда вызывает массу эмоций, а для толпы инвесторов — это паника.

Фактор 4. Себестоимость добычи в сравнении с текущей ценой

Данный фактор стал играть решающую роль лишь последние десять лет. Это связано с активной добычей сланцевой нефти в США и других странах. Очевидно, что разные технологии требуют абсолютно разных затрат, ту же сланцевую нефть добывать крайне тяжело и экономически неэффективно. При этом, продукт (нефть) остаётся прежней, равно как и цена на него.

Интересно то, что США как раз богаты сланцевыми месторождениями и заявляли некую «Сланцевую революцию», которая позволит им стать экспортёром нефти. Тем не менее, проблема была в том, что проекты по такой добыче окупали себя только, если цена за баррель была выше 50 долларов (по разным оценкам возможны другие величины). ОПЕКТеоретически страны ОПЕК могли бы выкинуть Америку с рынка, продавая нефть дешевле, но этого не произошло.

В итоге, дешёвая нефть для США стала крайне невыгодна и ведёт к банкротству добывающих предприятий, а себестоимость добычи стала фактором, существенно влияющим на рынок.

Фактор 5. Политические, экономические, природные и социальные риски

Следующий фактор — любые политико-экономические катаклизмы и подобные риски. Например, это могут быть войны, стихийные бедствия, кризисы, смена политического режима и всё, отчего зависит цена на нефть косвенным образом.

Пример: максимальное влияние на котировки любого инструмента оказывает экономический кризис. Подобное явление можно было наблюдать во второй половине 2008 года, когда кризис создал настоящее медвежье ралли, и нефть упала в цене почти в 4,5 раза.

Цена в кризис

Котировки WTI Crude Oil, падение 2008-го года со 147.27$ до 33.20$ за баррель.

Очевидно, что если в США или любой другой стране произойдёт бедствие, повлиявшее на добычу нефти, то это изменит баланс спроса и предложения. Даже необязательно влияние на нефть, достаточно любого психологического шока, чтобы началась паника на рынке.

Фактор 6. Запасы нефти

Большие запасы товара означают, что на рынке недостаточно спроса, чтобы потребить весь продукт. В итоге, закономерно, что для распродажи цена снижается. Равно и обратное — если нефть в дефиците, запасов нет, то и цена будет высокой.

Тем не менее, данные по запасам постоянно меняются, особенно это стало видно после сланцевой революции, которая перевернула понимание о имеющихся запасах во всех странах. Подобные месторождения только набирают оборот.

Фактор 7. Инновации в сфере энергосбережения

Появление новых технологий, снижающих зависимость от нефти, а также их глобальное применение, способствует снижению спроса на нефть. Как следствие, цена будет падать в долгосрочной перспективе. На текущий момент такие инновации не распространены широко, требуется время для крупных перемен.

Яркий пример — солнечная энергия.

Фактор 8. Экономический и промышленный рост стран-потребителей нефти

Ускорение роста стран-импортёров нефти — показатель повышения спроса на нефтяном рынке. Таких стран подавляющее большинство, но мы выделим основные из них:

  • Китай;
  • Япония;
  • Индия;
  • США;
  • Южная Корея и другие.

Как можно заметить, нефть во многом зависит от ситуации в США и Китае. Если эти страны в упадке по экономическим показателям, то и спрос падает, а чёрное золото будет дешеветь.

Фактор 9. Спекулятивное настроение на рынке

Заключительный и, как показывает практика, важный фактор — это настроение инвесторов и спекулянтов. Толпа участников на рынке создаёт крупные движения, которые нередко вообще противоречат фундаментальным показателям спроса и предложения.

Некоторые считают, что это манипуляция рынком крупными игроками, но в действительности это не так. Просто если группа состоятельных инвесторов начала активно продавать нефть и снижать котировки, то за ними могут подключиться другие и получится некий «эффект большинства». Только на рынке имеет вес не количество трейдеров и инвесторов, а те объёмы денежных средств, которыми они владеют. По этой причине любой рынок так или иначе подчинен тенденциям, а вышеуказанные факторы (новости, запасы, добыча и т.д.) выступают катализатором, но иногда даже без явных причин могут происходить сильные движения.

Основными спекулятивными факторами на нефтяном рынке считаются:

  • Биржевая торговля. Спекуляции финансовыми инструментами, базисным активом которых является нефть, являются одним из наиболее популярных направлений в среде современных трейдеров. Объём торгов расчётными фьючерсами на нефть маркерных сортов является колоссальным. Соответственно, рыночное настроение способно двигать цены на нефть даже при отсутствии на то сколько-нибудь объективных факторов.
  • Курс американского доллара. Нефть в современном мире котируется, по большей части, в долларах США. Соответственно, при изменении курса доллара цена на нефть в других странах, приобретающих её за американскую валюту, автоматически меняется в большую или меньшую сторону.

Однако необходимо учитывать, что спекулятивное движение не может быть основной движущей силой цены на нефть. Даже если происходит спекулятивный сдвиг цены от уровня справедливой, продолжаться долго без влияния объективных факторов чисто психологическая динамика актива не может. Соответственно, главной движущей силой цены на нефть всё же остаются спрос и предложение.

Факторы, влияющие на стоимость нефти в России

Если говорить о российских факторах, влияющих на цены на нефть, то стоит отметить развитие инфраструктуры хранения и доставки углеводородного сырья, а также их состояние.

Важную роль оказывает спекулятивный фактор, так как объем торгов фьючерсами на нефть на Московской бирже один из самых высоких среди других активов.

Поскольку Российская Федерация является одним из крупнейших экспортёров, страна теоретически способна влиять на цену со стороны предложения путём снижения добычи или экспорта сырой нефти. Однако продвигаемая нынешней властью политика нефтяной иглы фактически лишает страну возможности заработать путём завышения цен на нефть за счёт объёма.

Что влияет на стоимость нефти в РФ:

  • Объёмы нефтедобычи — с 2012 года Россия достигла рекордных значений по добыче в 11,23 млн. баррелей в сутки (октябрь 2016). Тем не менее, с целью уравновесить спрос и предложение на нефтяном рынке страны ОПЕК договорились сократить объёмы в 2016 году, на долю РФ выпало сокращение на 300000 баррелей. Как следствие, наиболее вероятно, что в ближайшие годы (2018-2019) добыча будет оставаться на прежнем уровне.
  • Перспективные месторождения — на территории страны довольно много перспективных месторождений, которым ещё не дали ход. Как пример, в 2014 году Роснефть открыла месторождение «Победа» на Карском море.
  • Источники сбыта и санкции — в связи с последними политическими событиями это стало настоящей проблемой для России. Например, вышеуказанное месторождение «Победа» не разрабатывается в полную мощность, потому что планировалось поставлять нефть в Европу и Азию по Северному морскому пути, а санкции ЕС и США нарушили этот процесс.
  • Строительство новых трубопроводов — разнообразные маршруты открывают новые возможности для экспорта нефти. К примеру, в 2010 году был запущен нефтепровод Восточная Сибирь — Тихий океан (пропускная способность 600000 баррелей в сутки), что позволило лидировать по поставкам нефти в Китай и азиатские страны. Не стоит забывать, что Китай занимает второе место по импорту в мире и является довольно крупным партнёром для РФ.

Запасы российской нефти по регионам:

Запасы нефти в России

Стоит заметить, что РФ хоть и является крупным игроком на рынке нефти, но в одиночку не может манипулировать ценами, поэтому подобные факторы можно учитывать лишь в комплексе с мировыми.

Как изменение цен влияет на экономику

Поскольку нефтепродукты используются по всему миру, то цены на них существенно влияют на экономику каждой страны. Тем не менее, такое влияние отличается в зависимости от того, чем занимается страна импортом или экспортом нефти.

Общепринятая схема влияния довольно простая:

  1. Рост цен на нефть означает, что растёт спрос на неё.
  2. Если вырос спрос на нефтепродукты, то очевидно, что повысилась покупательская способность, а экономика и фондовый рынок в плюсе.
  3. Следовательно, высокие цены на нефть в общем положительно влияют на мировую экономику.

Ошибочная теория: дорогая нефть способствует более высоким затратам на топливо, как следствие, на производство и транспортировку всех товаров. Итог — спад экономики и развития фондового рынка. Это не так поскольку, изначально цены на нефть не могли вырасти без повышения спроса и роста экономики.

Тем не менее, если для мировой экономики дорогая нефть идёт на пользу, то для отдельных стран всё обстоит несколько иначе:

  • Страны-экспортёры. Логично, что тем, кто продаёт нефть, будет лучше, если она стоит дороже, поскольку прибыли будет больше. Теоретически так, но на практике всё может быть иначе.

Пример: для России такая ситуация в целом выгодна, но теперь только для экономики и бюджета правительства. Рубль сейчас уже не так сильно привязан к нефти из-за санкций и оттоков капитала. Для рядовых граждан и малого бизнеса дорогая нефть приравнивается к более дорогому бензину, росту цен на все товары из-за транспортировки. С другой стороны, дешёвая нефть практически не приводит к падению цен на бензин, т.к. компании не намерены упускать свою прибыль. Их периодически пытаются контролировать через ФАС, но, как показало время — это не даёт эффекта, таков менталитет.

В результате, всё зависит от того, как государство будет распределять полученную прибыль, будет ли существенно расти прожиточный минимум, зарплаты, пенсии и другие направления. Как правило, этого не происходит, корпорации инвестируют полученную прибыль в международные активы для сохранения ликвидности в условиях неопределенности.

  • Страны-импортёры. Им дешёвая нефть очень выгодна. Снижается внешний долг и расходы по большинству направлений бизнеса, поэтому их экономика на таком фоне только растёт. Тем не менее, дорогая нефть также будет существенно на них влиять уже в негативном ключе.

Таким образом, цена на чёрное золото по-разному влияет на экономику различных стран в зависимости от их отношения к импорту или экспорту. Что касается общего роста цен в мире, то его всегда связывают с развитием мировой экономики и спроса на нефтепродукты, и это вполне закономерно.

Заключение

На цену нефти влияет множество факторов, таких как: рост объёмов нефтедобычи, запасов, политические события, рост экономики среди стран-импортёров, природные явления, спекулятивный настрой и т.д. Всё сводится к одному — при росте спроса повышается цена, при избыточном предложении понижается.

При этом изменяющиеся цены на нефть оказывают значительное влияние на экономику всех государств мира, независимо от того, являются они её экспортёрами или импортёрами.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь!

(3 оценок, среднее: 5,00). Оцените пожалуйста, мы очень старались!
Загрузка...
Author avatar

Марк Истомин

https://barrel.black
Здравствуйте! Меня зовут Марк и моя задача здесь рассказать о рынке нефти и как им пользоваться. Аналитический и экспертный взгляд на товарную нефть. Практическая информация, которой можно воспользоваться.

Статьи по теме:

Оставьте комментарий

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам:

Спасибо за вашу помощь, я очень благодарен Вам! Главный редактор сайта, Александр Орлов.